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审计师行业专长_媒体关注对盈余管理的抑制作用研究

  • 发布日期:2018-06-19
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本文是一篇硕士会计论文,完成会计论文的准备工作后,开始动手撰写论文,会计论文写作流程一般包括确定论文题目,草拟论文提纲,写出初稿,反复修改直至定稿等内容。(以上内容来自百度百科)今天为大家推荐一篇硕士会计论文,供大家参考。
 
1 绪论
 
1.1 研究背景与问题的提出
自 20 世纪 80 年代以来,盈余管理一直都是公司治理领域的热门课题。2000年,美国互联网经济泡沫破裂,股市从牛变熊,曾经利用会计报告掩饰其糟糕经营的公司露出了原本面目。施乐、世界通信、艾德菲尔、特科等 20 余家公司曝出了广为人知的大丑闻,因丑闻曝光而宣布破产的公司令其投资者损失惨重。这些丑闻让无数投资者开始对市场产生怀疑。同时也产生了如何抑制企业进行盈余管理的研究需求。在信息技术快速发展的今天,新闻媒体、网络舆论正逐渐发展成一种保障社会公平正义的重要力量。Thomas Jefferson(1787)在有关民意的论断中提出自己将坚定选择没有政府的报纸,而非没有报纸的政府。这一观点逐渐演化成了著名的“第四权力”理论。毋庸置疑,新闻媒体已经成为在“行政权、立法权、司法权”之外的第四种政治力量,这种力量在对上市公司的监督治理中发挥着重要的作用(Dyck & Zingales,2004;Miller,2006;Joe & Louis,2009)。我国媒体行业快速发展,根据《中国传媒产业发展报告(2016)》中的数据可知,2015 年我国传媒相关行业总值突破一万亿元,市场规模达 12750.3 亿元人民币,同比增长 12.3%。媒体行业获得了空前的活力,在一系列的揭露黑幕事件中充当先锋,以《财经》杂志为例,1999 年在《君安震荡》一文中揭露君安证券高层涉嫌犯罪,造成沪深股市一度波动;2001 年在《银广夏陷阱》中揭露银广夏造假行为,推动我国证券市场建设步伐;2008 年在《上海社保:危险的投资》中揭露局长祝均一利用社保基金危险投资的内幕,推动社保基金使用的透明化进程。除了媒体以外,审计作为一种重要的监督手段,在资本市场中同样发挥着重要的作用。已有研究显示外部审计可以在一定程度遏制上市公司的盈余管理行为,如 Becker & Defond(1998)发现,高质量审计能够发现和报告会计违规,这能够明显地抑制盈余管理行为。然而,会计师事务所审计质量存在差异,在本文所搜集的 2011 至 2015 年 6955 个上市公司样本中,仅有 383 个样本被“四大”会计师事务所审计,占比仅为 5.5%。当审计力度不足时,媒体是否能够成为一种后备力量,完成对上市公司的监督作用呢?这一问题仍有待探索。基于以上分析,本文主要探索媒体关注和审计师行业专长对盈余管理的联合效应,以充实有关盈余管理的相关理论,给之后的学者提供一些帮助。
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1.2 研究目的和内容
本文的研究主要包括以下三点:(1)审计师行业专长与盈余管理的关系研究。本文分别从独立性和专业胜任能力的角度来分析审计师行业专长如何对盈余管理产生在作用,以往的文献多为关注审计师行业专长与应计盈余管理的关系,很少涉及对真实盈余管理的分析,本文实证对两种盈余管理均有涉及,且增加了考虑真实盈余管理与应计盈余管理相互作用的模型,使得结果更加可靠。(2)媒体关注对盈余管理的影响。学术界关于二者关系一直存在争议,主要存在有效监督假说与市场压力假说。本文通过最新的数据来检验在当前的市场环境下,媒体关注对于盈余管理究竟是起到遏制作用还是促进作用。(3)审计师行业专长与媒体关注遏制盈余管理的联合作用。虽然审计师行业专长与盈余管理、媒体关注与盈余管理之间的研究已经比较丰富,但却鲜有文献研究其中的交互关系。本文区分盈余管理的性质来进行分析,通过对比两种盈余管理的差别以及审计行为和媒体的差别,试图解释在对这两类盈余管理的遏制中,审计行为与媒体关注究竟是存在着怎样的联合作用。
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2 文献综述
 
2.1 盈余管理研究
2.1.1 盈余管理的定义
何谓盈余管理?对一个广义的对象进行有用的定义总是很困难的,本文试图通过对盈余管理的各种定义进行回顾与分析,给出一个较为合理的定义。总的来说,关于盈余管理的定义可以概括归纳为三种不同的性质,即白色、灰色与黑色。所谓白色的盈余管理指的是有价值的盈余管理,该部分理论的支持者认为企业进行盈余管理有助于提高会计报告透明度。Beneish(2001)从盈余管理信息的角度定义盈余管理为管理者的一种操控手段,其目的是为了向股东透露其对未来现金流的个人预期。该种观点从信息传递的角度认为盈余管理是一种有价值的行为。具体来说,管理层不仅仅掌握企业的会计数据,而且对企业的发展,市场的变化都有一定的把握。利用会计盈余来判断企业的价值具有明显的局限性,因为盈余信息仅能代表历史,而对未来却缺乏预期。此时,管理层可利用盈余管理传达企业价值的正确信息。当然,企业轻微的盈余管理行为可以提高财务报告的透明度,不过一旦超过这个限度,反而会导致管理缺乏私密性,最终依旧是损害股东的利益,单纯把盈余管理的作用理解为降低财务信息透明度是过于简单化的(Arya & Glover,2003)。然而,上述观点虽然看到企业进行盈余管理的积极一面,但却忽视了盈余管理本身的危害性,“安然事件”导致无数投资者利益流失,其直接原因在于企业进行了大量的会计舞弊、造假以及盈余管理行为,从而掩盖会计报表真相,带来信息的不透明。正因如此,大部分学者认为盈余管理应该是黑色有害的行为。Schippe(r1989)在《盈余管理的评述》中,第一次提出了盈余管理的概念:企业管理者通过干涉财务报告的处理过程,从而达到赢取私立的目的。Wahlen & Healy(1999)把盈余管理理解为管理人员为了误导财报表的相关使用者,利用职业判断来编制财务报告的过程。Gunny(2005)认为真实盈余管理是管理当局为了提高企业盈余报告而采用的非最优决策的行为。以上定义认为盈余管理是管理层谋取私利的工具,而管理层在获取私利的同时,势必会损害其他财务报表使用者的利益。从经济学中有关“理性人”的理论也可以得到相同的解释,即上市公司的管理层利用自己天然的信息优势,再运用职业技能对盈余进行“修正”,从而达到利己的目的。
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2.2 审计师行业专长与盈余管理的关系
何谓审计师行业专长?一般我们的理解为审计人员拥有系统的专业知识以及在审计实践中不断积累的经验,从而形成其对特定行业的深入了解。与没有行业专长的审计人员相比,拥有专长的审计人员能够对该行业的内控系统以及行业环境有更详实的认识,实务过程中所做出的决策会更为精准。有关于审计师行业专长能否有效抑制上市公司盈余管理行为这一问题,国外专家学者已经得出较为一致的结论。即在特定的行业中,存在行业专长的注册会计师往往比普通的审计人员对盈余管理行为的容忍程度更低。Gramling & Stone(2001)以财务报表对未来现金流的预测能力为指标衡量盈余的真实程度,得出了审计人员的行业专长可以有效抑制应计盈余管理的结论。Krishnan(2003)尝试利用更多的指标来衡量事务所行业专长,他利用事务所的行业市场组合以及行业投资组合等指标来代表审计师行业专长,结果显示具有行业专长的注册会计师能够有力地削弱上市公司的可操纵应计,从而达到提高财务报表质量的目的。Rusmin(2010)利用新加坡上市公司的数据分析了盈余管理与审计师行业专长的关系,结果显示审计师行业专长同企业的盈余管理水平之间呈现负相关,并且更深入的分析指出,具有行业专长的“四大”事务所对盈余管理的遏制更强。总体来说,国外有关于这两者关系的研究,虽然选取的计量指标有所区别,但却能得到较为一致的结果,即具有行业专长的注册会计师能够遏制企业的盈余管理行为。可见审计师的行业专长在审计质量的提高以及审计效力的发挥上有着重要的作用。
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3 理论分析与研究假设..... 12
3.1 理论基础...... 12
3.1.1 社会契约理论...... 12
3.1.2 信息不对称理论........... 12
3.1.3 声誉理论..... 13
3.2 审计师行业专长对盈余管理的影响....... 13
3.3 媒体关注对盈余管理的影响.......... 15
3.4 审计师行业专长与媒体关注抑制盈余管理的联合作用........... 16
4 研究设计....... 19
4.1 样本选取与数据来源.... 19
4.2 主要变量的度量和控制变量的选取....... 20
4.2.1 被解释变量.......... 20
4.2.2 解释变量..... 21
4.2.3 控制变量..... 22
4.3 模型构建...... 23
5 实证研究与结果分析..... 25
5.1 描述性统计分析............ 25
5.2 相关性检验分析............ 25
5.3 多元回归分析....... 26
5.4 稳健性检验........... 30
 
5 实证研究与结果分析
 
5.1 描述性统计分析
由表 5.1 可知,被解释变量应计盈余管理(DA)的标准差为 0. 18,极大值为7. 25,中值为 0. 05,极小值为 0 ,说明样本企业的应计盈余管理差异不大,且大部分上市企业很少实施应计盈余管理,仅有少数样本应计盈余管理程度过高。真实盈余管理的均方差为 0. 29,极小值为   5.11,中值为0,极大值为 3. 45,说明样本真实盈余管理与应计状况相当,并不存在显著差别。MSA 的标准差为 0. 06,极大值为 0. 29,中值为 0. 05,极小值为0,说明相比较于普通的审计人员,具备行业专长的注册会计师所审计的样本企业数量较少。Media 的均值为 2. 93,表明上市公司每年被媒体报道平均 19 次。结合媒体关注变量的极值比较我们也可以发现,媒体对样本企业的播报频度也有一定差异,很多样本企业甚至并没有被报道过。相比较于自由现金流(CF)、董事会规模(BS)、监事会规模(SBS)而言,上市公司独立董事比率(PID)与代理成本(AC)较为接近,差别较小。表 5.2 中所示为各个变量进行 Pearson 相关性检验后的结果。由表可知,审计师行业专长与应计盈余管理、真实盈余管理均在 1%的显著性水平上显著负相关,这与本文假设 1 相符,二者之间关系得到了首次考证。同时媒体关注与应计、真实盈余管理也均在 1%的显著性水平上显著负相关,这与本文假设 2 相符,二者关系也得到了首次考证。董事会规模与真实盈余管理显著负相关,与应计盈余管理虽然负相关但是却不显著,与之前的预测基本符合。
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总结
 
本文通过回归模型分别验证了审计师行业专长与应计盈余管理之间的关系、审计师行业专长与真实盈余管理之间的关系,得出结论:无论是对真实盈余管理还是应计盈余管理,审计师行业专长均与其显著负相关。这说明具有行业专长的事务所可以有效抑制上市公司的盈余管理行为,这一点与国内外的研究结果相一致。在研究这一问题时,本文先采用不考虑应计与真实盈余管理相互影响的模型进行回归,得出结果显示虽然审计师行业专长与应计盈余管理负相关,但相关程度并不高,显著性水平仅为 10%。但加入真实盈余管理为控制变量后,显著性水平提升至 5%,这充分说明了在实际生活中,上市公司总是综合运用二者进行盈余操控,它们之间的负相关关系说明上市公司有可能将这两种管理作为操控盈余的替代选择,这一点与以往的研究结果相符。审计具有外部监督的性质,高质量审计可以有效遏制企业实施盈余管理。审计质量的衡量形式众多,国内外有学者通过“四大”与“非四大”为区分高低审计质量的指标,研究审计对盈余管理的抑制作用,其中大部分研究的结论支持高质量的审计可以抑制盈余管理(Defond,1991;李仙、聂丽洁,2006;王志强,2013)。也有的学者通过事务所出具的审计意见类型来衡量审计质量,大部分的研究结论也支持上述观点(Francis & Krishnan,1999;李维安、王新汉,2004;陈小林、林昕,2011)。此外,邓小洋、章莹莹(2005)认为事务所的变换会降低审计的水平,从而降低企业盈余质量。曹国华(2014)选取审计收费为审计质量的替代变量,研究得出聘请审计机构的花费越多,企业的盈余管理程度越低,其原因是审计监督可以遏制企业盈余管理的动机。
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参考文献(略)

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